pois tem uma visão sombria do estado do mercado de petróleo. A medida adiciona mais evidências à noção de que uma enorme fatia das reservas de petróleo acabará como ativos ociosos. A Shell reduziu suas previsões de preço do petróleo Brent de US $ 60 por barril para US $ 35 para este ano e reduziu suas previsões de 2021 e 2022 para US $ 40 e US $ 50 por barril, respectivamente, ante US $ 60 anteriormente. A perspectiva mais baixa reflete o dano esperado no mercado de petróleo devido ao coronavírus e os impactos negativos na economia global, disse a Shell.
Como resultado, o valor dos ativos da Shell será reduzido entre US $ 15 e US $ 22 bilhões. Dividida por segmento, a unidade de gás integrada da Shell terá um impacto de US $ 8 a US $ 9 bilhões, principalmente relacionado a ativos australianos de GNL, incluindo seu gigantesco projeto Prelude, uma embarcação flutuante de GNL, que excedeu o orçamento e agora está subutilizada em um mercado fraco de GNL . A unidade upstream da Shell será prejudicada em US $ 4 a US $ 6 bilhões, um corte relacionado às atividades no Brasil eao shale dos EUA. Finalmente, seu portfólio de refino será reduzido em US $ 3 a US $ 7 bilhões.
A engrenagem da Shell, uma relação entre patrimônio e dívida, aumentará em 3% devido à redução no valor recuperável.
A redução massiva é a maior da empresa em mais de uma década e ocorre uma semana depois que a BP também anunciou uma grande perda de US $ 17,5 bilhões. A baixa contábil da Shell é um "alerta" para o setor, de acordo com o Credit Suisse.
Em abril, a Shell cortou seus dividendos em dois terços, rompendo uma posição de longa data das principais empresas para proteger os pagamentos dos acionistas a todo custo. Foi o primeiro corte de dividendos em cerca de 75 anos.
A desvalorização de grandes segmentos das operações de negócios das principais empresas de petróleo não é apenas um reflexo de uma desaceleração temporária no mercado de petróleo. As principais empresas estão essencialmente reconhecendo que uma parte substancial de suas reservas de petróleo e gás será deixada no chão. Os apelos para evitar "ativos ociosos" flutuam há anos, às vezes por grupos ambientais, mas cada vez mais por grupos de investidores e acionistas. Agora, as principais empresas estão reconhecendo a realidade dos ativos ociosos.
"Trata-se de uma mudança fundamental que atinge todo o setor de petróleo e gás", disse Luke Parker, vice-presidente de análise corporativa da consultoria Wood Mackenzie, ao Wall Street Journal. "Neste comunicado, a Shell está nos dando uma mensagem sobre ativos ociosos, assim como a BP fez algumas semanas atrás."
O CEO da Shell, Ben van Beurden, disse recentemente que a empresa anunciaria uma grande reestruturação da empresa até o final do ano com o objetivo de reorientar suas operações para se preparar para a próxima transição energética.
A BP já assumiu o compromisso de fazer a transição para uma empresa de baixo carbono. A petrolífera britânica acaba de anunciar que estava vendendo toda a sua unidade petroquímica, embora esse movimento provavelmente tenha mais a ver com um esforço para arrecadar dinheiro. De fato, há dúvidas sobre a profundidade dos planos para uma transformação, como o Drilled News relatou.
Enquanto a BP e a Shell lutam com a maneira de lidar com esses ativos ociosos, a Exxon Mobil está até agora ignorando o problema e ainda precisa rever seus ativos de shale.
Alguns especialistas em contabilidade dizem que a recusa teimosa da Exxon em reduzir o valor de seus ativos é fraude, segundo o Wall Street Journal. Um ex-contador da empresa disse ao WSJ que a recusa da Exxon em rebaixar parte da XTO Energy faz parte de uma "postura arrogante, aberrante e de longa data ...".
A compra de US $ 31 bilhões da XTO, há mais de uma década, é amplamente considerada um fracasso colossal. A Exxon comprou o perfurador de shale no auge do mercado. O contador disse que o valor da XTO provavelmente deve ser reduzido em pelo menos US $ 17 bilhões, e que a Exxon provavelmente deve rebaixar outros US $ 20 bilhões para outros ativos. Ele enviou queixas repetidas ao Departamento de Justiça sobre as práticas contábeis da Exxon. A Exxon negou as acusações.
De maneira mais ampla, a indústria do petróleo pode sofrer reduções muito maiores, pois a transição energética parece estar se acelerando. A Deloitte disse que o setor poderia amortizar outros US $ 300 bilhões em ativos, depois de dar baixa de US $ 450 bilhões nos últimos 15 anos.
Fonte: oilprice.com
