A rápida ascensão das companhias petrolíferas nacionais

que pode levar a mudanças estruturais econômicas e geopolíticas. Enquanto a Covid-19 dizimou mercados e reduziu os lucros, a consciência climática e um reinício verde estão ganhando força na maioria dos países desenvolvidos. Embora permaneça incerto como a demanda se desenvolverá nas próximas décadas, está se tornando mais provável que o tradicional "equilíbrio de poder" econômico entre as empresas de petróleo internacionais e nacionais mude.

Antes da crise do petróleo de 1973, as empresas petrolíferas ocidentais eram a força dominante no mercado global com capacidade de perfuração, logística, refino e downstream. A onda de nacionalismo que varreu os países produtores no período pós-guerra mudou o equilíbrio quando as políticas de nacionalização criaram as ‘National Oil Companies’ (NOC). As empresas ocidentais eram chamadas de ‘International Oil Companies’ (IOC).

Propriedade é poder. Nesse sentido, as estatais (NOCs) estão em primeiro porque controlam a maior parte das reservas comprovadas de petróleo e gás. Embora possa parecer que o equilíbrio do poder econômico tenha oscilado a favor dos países produtores, a superioridade técnica das IOCs e uma enorme infraestrutura de downstream nos países desenvolvidos garantiram relativa estabilidade.

No entanto, a pandemia Covid-19 acelerou a conscientização e a disposição em todo o mundo para descarbonizar a economia. Embora o petróleo continue sendo uma fonte importante  de energia, políticas sustentáveis podem diminuir a demanda. As previsões sobre este chamado "pico de demanda de petróleo" diferem. Embora a OPEP permaneça otimista no longo prazo, várias instituições líderes de energia estão mais sombrias. Bernstein Energy, Rystad e a IEA esperam que ocorra em 2025-2030, 2028 e 2020-2030, respectivamente. Isso significa que uma mudança fundamental está em andamento.

As multinacionais privadas (IOCs), por definição, são mais flexíveis e dispostas a aproveitar a onda da mudança do que as petrolíferas estatais (NOCs), cuja força se baseia nas enormes reservas domésticas de petróleo e gás. As empresas privadas de energia ocidentais já estão desenvolvendo rapidamente um portfólio de energias renováveis que inclui produção (eólica e solar), distribuição (infraestrutura de carregamento de veículos elétricos) e modelos de negócios alternativos. As estatais (NOCs), ao contrário, estão apostando em hidrocarbonetos.

A transformação está se acelerando dramaticamente sob a pressão das possíveis consequências da pandemia Covid-19. Isso já pode ser visto no baixo investimento recorde das petrolíferas privadas (IOCs) em projetos de perfuração. Além disso, mudanças políticas, sociais e técnicas estão reforçando esses desenvolvimentos. Em comparação com 2013, os investimentos em novos projetos de petróleo e gás por grandes empresas de energia ocidentais diminuíram significativamente.

Não apenas a pressão social está aumentando sobre as IOCs, mas também internamente por parte dos acionistas. A Dutch-British Shell tem enfrentado ‘acionistas ativistas’ que estão pressionando a empresa a fazer mais pela sustentabilidade. Recentemente, em uma decisão histórica na Holanda, a Shell foi considerada responsável por vazamentos de oleodutos no Delta do Níger. Aumenta a dor de cabeça das petrolíferas privadas (IOCs) conforme a maré muda.

Ao mesmo tempo, a maioria dos países desenvolvidos está mais bem posicionada para descarbonizar suas sociedades. Embora o petróleo também seja usado em aplicações industriais, a maioria dos derivados de petróleo vai para o setor de transporte. Esses veículos elétricos estão rapidamente se tornando uma parte normal da vida. Embora leve anos até que o motor de combustão seja 'desalojado', a demanda por petróleo já está diminuindo nesses países. No entanto, a situação é completamente diferente para o mundo em desenvolvimento, onde está previsto que grande parte do crescimento econômico aconteça ao longo das décadas.

Portanto, o petróleo continuará sendo uma mercadoria importante e essencial para muitos países nos próximos anos. A redução dos investimentos das companhias privadas (IOCs) parece lógica do ponto de vista ocidental, mas as mudanças estruturais podem ter ramificações geopolíticas massivas. Dois dos três maiores produtores de petróleo, Rússia e Arábia Saudita, já alinham suas políticas de petróleo para exercer o máximo controle sobre os mercados globais.

Dois desenvolvimentos podem ocorrer: primeiro, petrolíferas estatais (NOCs) como Saudi Aramco e Rosneft verão sua posição global crescer devido à sua crescente participação na produção relativa de petróleo global. Isso inclui a influência política de seus respectivos governos. Em segundo lugar, o mundo poderia ser dividido em duas partes no médio e longo prazo: economias baseadas no carbono (em desenvolvimento) e economias moderadamente descarbonizadas (desenvolvidas).

À medida que a economia continua a se globalizar, a influência relativa dos países produtores de petróleo aumentará. Especialmente devido à natureza política do comércio de petróleo, as estatais (NOCs) se tornarão cada vez mais ferramentas geopolíticas. Os países desenvolvidos, provavelmente, se sairão melhor, pois a dependência diminuirá devido à menor demanda por produtos de petróleo no setor de transporte.

Original: Oilprice.com