Taxa mundial de lucro: uma nova abordagem

Foi nesse nível de abstração que Marx desenvolveu seu modelo das leis do movimento do capitalismo e, em particular, o que ele considerou a lei do movimento mais importante no processo capitalista de produção, a lei da tendência da taxa de lucro a cair.

A taxa de lucro é o melhor indicador da "saúde" de uma economia capitalista. Ele fornece um valor preditivo significativo para investimentos futuros e a probabilidade de recessão ou queda. Portanto, o nível e a direção de uma taxa de lucro mundial podem ser um guia importante para o desenvolvimento futuro da economia capitalista mundial.

No entanto, no mundo real, existem muitos capitais; e não apenas um estado capitalista mundial, mas muitos estados capitalistas nacionais. Portanto, existem barreiras para o estabelecimento de uma economia mundial e uma taxa mundial de lucro com restrições ao trabalho, comércio e de capital projetadas para preservar e proteger os mercados nacionais e regionais do fluxo de capital global. Mesmo assim, o modo de produção capitalista se espalhou para todos os cantos do globo e a "globalização" do comércio e dos fluxos de capital torna o conceito de medida de uma taxa de lucro mundial mais realista e discernível.

Minha primeira tentativa de medir uma taxa de lucro mundial foi publicada em 2012. Uma medida adequada da taxa de lucro mundial teria que somar todo o capital constante e variável do mundo e estimar  a mais-valia total apropriado por esse mercado global de capital. Na época, isso parecia uma tarefa impossível. Portanto, uma média ponderada das taxas de lucro nacional era a única maneira viável de obter um valor.

Tentei desenvolver uma taxa de lucro mundial que incluísse todas as economias do G7 mais as quatro economias da sigla BRIC. Isso cobriu as 11 principais economias e constituiu uma parcela significativa do PIB global. Então eu usei as Tabelas Mundiais de Penn, construídas pelo professor Adalmir Marquetti, do Brasil. Pesei as taxas nacionais pelo tamanho do PIB, embora a taxa média bruta não pareça divergir significativamente da média ponderada.

Descobri que 1) houve uma queda na taxa de lucro mundial desde o ponto de partida desses dados em 1963 e a taxa mundial nunca se recuperou para o nível de 1963 até 2013; 2) a taxa de lucro atingiu um nível baixo em 1975 e depois atingiu um pico em meados dos anos 90; 3) depois disso, a taxa de lucro mundial ficou estática ou ligeiramente caindo.

Então, em 2015, revisitei a medição da taxa de lucro mundial. No período intermediário, Esteban Maito fez um trabalho inovador usando um método de medição semelhante (taxas nacionais ponderadas pelo PIB) para 14 países, mas usando estatísticas nacionais, não as Tabelas Mundiais da Penn Extended, e voltando a 1870 em alguns países. Maito confirmou meu estudo mais limitado de uma clara tendência de queda na taxa mundial de lucro, embora tenha havido períodos de recuperação parcial nos países centrais e periféricos. Maito revisou e atualizou seu trabalho para um capítulo em World in Crisis: uma análise global da lei da rentabilidade de Marx - leitura essencial.

Maito mostrou que o comportamento da taxa de lucro no estoque de capital confirma as previsões de Marx sobre a tendência histórica do modo de produção. Há uma tendência secular para que a taxa de lucro caia no capitalismo e a lei de Marx opere. Maito também descobriu que havia uma estabilização e até um aumento na taxa mundial de lucro do início ou meados da década de 1980 até o final da década de 90, o chamado período neoliberal da destruição de sindicatos, uma redução do estado social e impostos corporativos, privatização, globalização, inovação de alta tecnologia e a queda da União Soviética. Mais uma vez, Maito mostrou que essa recuperação atingiu o pico em 1997.

A medição da taxa de lucro mundial no meu artigo de 2015 (Revisitando uma taxa de lucro mundial em junho de 2015); desta vez, usou o Penn World Tables 8.0 mais atualizado para dados com base nas principais economias do G20. Esses resultados exibiram um declínio secular semelhante ao dos dados de Maito. Houve uma queda significativa desde a primeira queda econômica internacional simultânea em 1974-5 até o início dos anos 80, depois uma recuperação modesta antes de outra queda coincidindo com a recessão econômica mundial de 1991-2. Houve uma leve recuperação nos anos 90 até o início dos anos 2000. Depois disso, a taxa de lucro do G20 caiu, tanto antes da Grande Recessão de 2008-9 quanto depois, com apenas uma pequena recuperação em 2011.

Eu revisei esses resultados com dados do banco de dados Eurostat AMECO, que são ainda mais atualizados. A questão com os dados da AMECO é que sua medida para o estoque de capital líquido é altamente duvidosa, especialmente nos primeiros anos de 1963. No entanto, a partir do início dos anos 80, a taxa de lucro da AMECO segue a medida da tabela Penn Tables.

Agora, analisei a taxa de lucro mundial usando os dados mais recentes da Penn World Tables 9.1. Este banco de dados mais recente tem uma inovação importante. Possui uma nova série chamada taxa interna de retorno do estoque de capital (TIR), uma excelente proxy para a taxa de lucro marxista. Como os dados são compilados nas mesmas categorias e conceitos, a série IRR oferece uma comparação valiosa entre as taxas nacionais de lucro e também é estendida para 2017. Portanto, agora temos uma série para a taxa de lucro de quase todos os países do mundo, começando em muitos casos de 1950 a 2017. (Taxa de retorno interna)

Em posts futuros sobre isso, considerarei quaisquer problemas de medição com a TIR e outras categorias; explicar minha metodologia; e fornecer fontes e funcionamento. Além disso, examinarei a decomposição da taxa de lucro em seus principais fatores, a saber, a composição orgânica do capital e a taxa de mais-valia. Essa decomposição é importante. Uma coisa é mostrar uma queda na taxa de lucro ao longo do tempo; outra coisa é mostrar que isso é causado pela lei de Marx da tendência à queda da taxa de lucro. Poderia ter outros motivos.

Se a lei de Marx estiver correta, segue-se que, quando a taxa de lucro cai, a composição orgânica do capital (C / v) deve subir mais rapidamente do que a taxa de exploração (s / v). Segundo a lei de Marx, uma composição orgânica crescente do capital é o fator determinante de tendência para a queda na taxa de lucro e a taxa de exploração é o principal fator de contra tendência a isso. Se a última aumenta mais rápido que o anterior, a taxa de lucro aumenta - e houve períodos em que isso aconteceu. Mas a longo prazo secular, a taxa de lucro cai e isso ocorre porque a composição orgânica do capital aumenta mais do que a taxa de exploração.

Não discutirei essas questões neste post, mas considerarei os principais resultados da medição da taxa de lucro mundial usando a série de IRR nas Tabelas Mundiais da Penn. Pesei a série TIR pelo tamanho do estoque de capital (não pelo PIB, como nos documentos anteriores) para obter uma melhor medida para as economias do G20 (19 países excluindo a UE) e também para as principais economias imperialistas do G7; e para economias emergentes ou em desenvolvimento selecionadas.

Os resultados do G7 confirmam os resultados das minhas duas medidas anteriores em 2012 e 2015; que a taxa de lucro nas principais economias imperialistas está em declínio a longo prazo. A taxa não tem sido linear, mas pode ser dividida em quatro períodos: 1) a "idade de ouro" da lucratividade alta e até crescente desde 1950-1966; depois, o enorme colapso da lucratividade de 1966 a 1982; então a (recuperação neoliberal relativamente fraca); e desde um pico em 1997, uma depressão geral na taxa de lucro até 2017 (quando os dados terminam).

Agora, com a série IRR, podemos medir melhor a taxa de lucro do G20, provavelmente a mais próxima possível de uma 'taxa mundial'. Essa medida deve ser melhor que a de Maito ou qualquer medida anterior, pois inclui mais países; apesar do trabalho inovador de Maito medir as taxas de lucro no século XIX, não apenas em 1950.

A taxa de lucro do G20 corresponde à taxa de lucro do G7 em sua trajetória.

Mas observe que o nível da taxa de lucro geralmente é superior à taxa do G7. Isso deve ser esperado sob a lei de Marx, porque a composição orgânica do capital será maior nos países imperialistas do que nos países em desenvolvimento que ainda estão tentando "recuperar o atraso" da tecnologia. Voltaremos a esse ponto em um post futuro.

De fato, vamos analisar a taxa de lucro em algumas economias em desenvolvimento selecionadas, em particular os membros do G20, como Argentina, Brasil, México, África do Sul, China, Índia, Indonésia e Turquia. Novamente, descobrimos que a taxa de lucro cai a longo prazo, mas com os quatro subperíodos semelhantes às séries G7 e G20.

Mas, novamente, observe o nível muito mais alto da taxa de lucro, um aumento de cerca de 24% na Idade de Ouro, comparado a apenas 10% nas economias do G7 e caindo para 10% no último subperíodo, comparado a 6,5% no G7. Além disso, a virada para o período neoliberal é posterior; em 1989 comparado a 1982 para o G7. E para essas economias em desenvolvimento, qualquer recuperação da rentabilidade é de curta duração, colidindo com a crise do mercado emergente de 1998. A longa depressão na lucratividade nas economias em desenvolvimento ocorreu desde então.

Assim, podemos resumir esses resultados iniciais da série de IRR da Penn World Tables 9.1, confirmando o declínio de longo prazo na taxa de lucro mundial (ou seja, para a maioria das economias principais e maiores), com vários subperíodos, como foi discernido em as duas medidas anteriores de 2012 e 2015.

Em posts futuros, vou expandir esses resultados. Examinarei a decomposição da taxa de lucro mundial e os fatores que a motivam. Vou considerar a taxa de lucro em economias-chave específicas (EUA, Alemanha, Japão, China) para ver o que podemos aprender. Tentarei relacionar a mudança na taxa de lucro com a regularidade e intensidade das crises no modo de produção capitalista. E considerarei a pergunta colocada e respondida no trabalho de Maito: se a taxa de lucro mundial estiver em declínio, ela chegará a zero e como isso é possível? e se sim, quanto tempo vai demorar? E o que isso nos diz sobre o próprio capitalismo?

Original: https://thenextrecession.wordpress.com/2020/07/25/a-world-rate-of-profit-a-new-approach/