Um ano tumultuado para a indústria petrolífera da América do Sul

Argentina

A Argentina, a segunda maior economia da América do Sul, com um produto interno bruto (PIB) de 622 bilhões de dólares em 2023, é o quarto maior produtor de petróleo do continente. O país, que está a atravessar um boom épico do petróleo e do gás de shale, está mais uma vez mergulhado numa crise econômica catastrófica. A gravidade do desastre econômico que se desenrola na Argentina é sublinhada pela inflação em 2023 que atingiu um máximo de várias décadas de 211,4%, superando os 190% da Venezuela, dando ao país a segunda maior taxa de inflação anual do mundo, depois do Líbano. O agravamento da crise, que pode ser atribuído aos erros das sucessivas administrações peronistas, viu o estranho político e autodenominado anarcocapitalista Javier Milei vencer as eleições presidenciais de 2023 na Argentina.

Imediatamente após tomar posse, o Presidente Milei começou a implementar uma terapia de choque econômico destinada a estabilizar a economia e a controlar a inflação galopante. No entanto, estes representam um risco considerável e fizeram com que a inflação de dezembro de 2023 disparasse para um máximo histórico mensal de 25,5%. À medida que o Presidente Milei desfaz os complexos controles de capital, reduz as despesas fiscais e reduz os dispendiosos subsídios à energia e aos transportes, haverá consequências financeiras consideráveis. Há receios de que, à medida que essas medidas sejam implementadas, o custo de vida, juntamente com a taxa de desemprego, suba em espiral, provocando protestos e potencialmente desencadeando outra crise política. Isto está ocorrerendo apesar dos consideráveis ganhos econômicos inesperados proporcionados pelo crescente boom do petróleo não convencional na Argentina, que receberá um impulso significativo pelas políticas energéticas de Milei.

Dados do Ministério da Economia da Argentina mostram que a produção de petróleo em dezembro de 2023 atingiu um máximo histórico de 699.684 barris por dia, com a produção de gás natural caindo para o menor nível em 10 meses, pouco menos de 4,2 bilhões de pés cúbicos por dia, bem abaixo do máximo histórico de 5,1 bilhões de pés cúbicos registrado em agosto de 2023. A exploração contínua da formação de shale Vaca Muerta de 7,5 milhões de acres é responsável por esse crescimento sólido, com o óleo de shale para dezembro de 2023 compreendendo quase 53% de todo o petróleo extraído na Argentina. Na verdade, a produção de petróleo não convencional ultrapassou a metade pela primeira vez em Outubro de 2023. Entretanto, 58% do gás natural produzido durante esse período foi extraído do shale.

Buenos Aires vê a Vaca Muerta como uma solução mágica para a economia da Argentina, propensa a catástrofes, que está presa num ciclo exagerado de expansão e recessão. A área de shale, que os analistas afirmam ser superior a muitas formações dos EUA, experimentará um maior crescimento da produção à medida que a YPF, controlada pelo estado, e perfuradores estrangeiros investem em Vaca Muerta. A YPF, que planeja gastar entre 5 bilhões e 6 bilhões de dólares anualmente, está em processo de desinvestimento em campos petrolíferos maduros e envelhecidos para que possa concentrar-se na abundante área plantada de petróleo e gás de shale em Vaca Muerta. As grandes empresas energéticas estrangeiras também estão aumentando o investimento nas áreas petrolíferas não convencionais da Argentina. Isto levará a produção para um pico previsto de 2,2 milhões de barris por dia até 2035. Embora as políticas controversas de Milei possam finalmente tirar a Argentina da crise econômica, o boom petrolífero de Vaca Muerta impulsionará o PIB, melhorará a balança comercial e reforçará as receitas fiscais.

Venezuela

O ano passado assistiu a uma série de avanços impressionantes para a Venezuela, o estado pária da América do Sul, que antes da revolução socialista bolivariana de Hugo Chávez em 1999 era o maior produtor de petróleo do continente. Num movimento imprevisto, o Presidente dos EUA, Joe Biden, durante o mês de outubro de 2023, aliviou amplamente as sanções contra a Venezuela por um período de seis meses em troca de garantias de eleições presidenciais livres e democráticas em 2024. Isto permitiu que Caracas recomeçasse a extrair e exportar petróleo, bem como receber pagamentos pelas vendas de petróleo. Ocorreu depois de a Casa Branca, em novembro de 2022, ter autorizado a Chevron a retomar o transporte de petróleo na Venezuela para exportação para os Estados Unidos.

Por essas razões, a produção de petróleo da Venezuela e, subsequentemente, a economia dependente do petróleo cresceram a um ritmo sólido durante 2023. Ao longo de 2021, à medida que a pandemia da COVID-19 diminuía, os dados da OPEP mostram que a Venezuela bombeou uma média de 553.000 barris por dia, o que em 2023 aumentou notáveis 35%, para 749.000 barris por dia. Durante dezembro de 2023, a produção de petróleo da Venezuela atingiu o máximo plurianual de 786.000 barris por dia. Isto foi responsável por um aumento material na atividade econômica, com o PIB em 2023 a expandir-se em 4% e o FMI a prever um crescimento de 4,5% para 2024. O aumento da produção de petróleo reforçará os cofres do governo, ao mesmo tempo que permitirá à empresa petrolífera nacional PDVSA financiar a reconstrução de uma infraestrutura petrolífera em ruínas que está atualmente impedindo um maior crescimento da produção.

No entanto, há sinais de que a recuperação da Venezuela poderá durar pouco. O autoritário Presidente Maduro, durante 2023, intensificou o uso de sabres contra a vizinha Guiana e as reivindicações da Venezuela sobre a região de Essequibo, ameaçando mesmo invadir a região contestada. Na verdade, no final de 2023 havia receios genuínos de que Maduro utilizasse o referendo falso, que foi favorável à incorporação do Essequibo na Venezuela, como pretexto para invadir o território. Isto atraiu a ira de muitas potências regionais, nomeadamente dos EUA e do Brasil, enquanto o Reino Unido, num sinal de solidariedade, enviou um navio de guerra para a sua antiga colônia. Maduro está utilizando a disputa de Essequibo para pressionar a oposição da Venezuela e como uma distração das próximas eleições presidenciais, que, se forem livres e democráticas, verão o seu regime removido do poder. O regime ditatorial acusou a principal figura da oposição, Maria Corina Machado, de agir de forma corrupta com a Exxon para lavar dinheiro e minar a reivindicação de Caracas sobre o Essequibo.

No início deste ano, o governo autoritário de Maduro chegou ao ponto de proibir Machado, que venceu as primárias para se tornar o candidata da unidade da oposição em 2024, de ocupar cargos públicos durante 15 anos, por motivos que são tênues. Isto gerou especulações consideráveis de que a administração Biden não renovará o alívio das sanções após o prazo final de abril de 2024. O Departamento de Estado dos EUA, num aviso emitido aos venezuelanos após a proibição de Machado, sublinhou que o alívio das sanções só será renovado se Caracas cumprir o seu compromisso com eleições livres e justas. É improvável que Maduro cumpra essa promessa, com eleições democráticas abertas, provavelmente levando à sua remoção do poder, levando à reposição das sanções dos EUA.

Colômbia

O ano passado foi tumultuado para a indústria petrolífera da Colômbia, depois de um 2022 já conturbado. O primeiro presidente esquerdista do país andino, devastado por conflitos, Gustavo Petro, que assumiu o cargo em 7 de agosto de 2022, continuou com a sua agenda para afastar a Colômbia da sua dependência de combustíveis fósseis. A chave para o plano de Petro era deixar de conceder novos contratos para a exploração de hidrocarbonetos e proibir a fraturação hidráulica ou fracking. Esse plano agressivo para apoiar o impulso às energias renováveis, juntamente com os aumentos de impostos de novembro de 2022 direcionados às indústrias extrativas, fez com que o investimento em hidrocarbonetos em 2023 caísse. O órgão máximo da indústria, a Associação Colombiana de Petróleo (ACP), afirma que o investimento privado em hidrocarbonetos caiu um terço durante 2023.

Durante 2023, a indústria petrolífera da Colômbia foi abalada pela dissidência civil e pelo aumento da violência. Uma parte significativa foi motivada pelas crescentes preocupações ambientais entre as comunidades afetadas por derrames de petróleo e outras formas de degradação ambiental, bem como pelo fracasso de alguns perfuradores em manter uma licença social sólida. Protestos violentos envolveram a Emerald Oil, subsidiária da Sinopec, no departamento de Caquetá em março de 2023, onde policiais e funcionários da empresa foram feitos reféns. Os bloqueios comunitários e outros protestos são comuns na Bacia do Putumayo e noutras regiões remotas de produção de petróleo, como o departamento de Arauca, e esses eventos perturbam as operações da indústria, causando assim a queda da produção de petróleo.

A crescente produção de cocaína, que atingiu outro recorde histórico em 2022, é responsável pelo aumento da violência e da ilegalidade em muitas regiões remotas onde a indústria petrolífera opera. Isto impede ainda mais as atividades de exploração e produção, ao mesmo tempo que é responsável pelo aumento do roubo de petróleo da rede de oleodutos da Colômbia. A Cenit, uma subsidiária da empresa petrolífera nacional Ecopetrol que opera os oleodutos da Colômbia, estima que 65% do petróleo roubado se destina ao fabrico de cocaína, sendo processado numa forma bruta de gasolina. Veja bem, são necessários volumes substanciais de gasolina para extrair o alcalóide da folha de coca, que é o principal precursor necessário para fabricar cocaína. O Cenit afirma ter reduzido o roubo de petróleo em 36% durante 2023 através da implantação de drones, sensores de pressão de oleodutos e da implantação de patrulhas militares para monitorizar os oleodutos.

Esses acontecimentos estão tendo um impacto acentuado na indústria petrolífera da Colômbia. A produção, desde a pandemia de COVID-19 de 2020, está aparentemente presa numa espiral de declínio sem fim. Dados do regulador de petróleo da Colômbia, a Agência Nacional de Hidrocarbonetos (ANH ), mostram que o país bombeou uma média de 776.817 barris de petróleo e 1,1 bilhão de pés cúbicos de gás natural por dia durante 2023.

Embora isso classifique a Colômbia como o segundo maior produtor de petróleo de petróleo da América do Sul, está bem abaixo dos 885.863 barris por dia reportados para 2019. É improvável que a produção de petróleo da Colômbia cresça significativamente e regresse aos níveis pré-pandêmicos, especialmente com impostos industriais mais elevados, maior incerteza geopolítica e crescente insegurança dissuadindo investimento estrangeiro em energia.

Brasil

Enquanto os membros da OPEP+, nomeadamente a Arábia Saudita, têm reduzido a produção de petróleo, o Brasil, que é o maior produtor da América do Sul, tem reportado uma produção recorde. Dados do regulador de hidrocarbonetos, Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) mostram que o país produziu uma média de 4,3 milhões de barris de óleo equivalente por dia durante 2023. Este valor foi um pouco mais de 10% superior em comparação com um ano antes e a primeira vez que o Brasil bombeou mais de quatro milhões de barris de petróleo equivalente, com o petróleo representando 78% ou 3,4 milhões de barris da produção total do país. Isso classifica o Brasil como o sétimo maior produtor de petróleo do mundo, atrás da China e à frente dos Emirados Árabes Unidos, membro da OPEP.

O governo federal de Brasília planeja, por meio do programa Potencializa E&P, elevar a produção de petróleo para 5,4 milhões de barris por dia até o final desta década. Se o país, que é a maior economia da América do Sul, atingir essa meta elevada, ultrapassará o Canadá e se tornará o quarto maior produtor de petróleo do mundo. Apesar de isso exigir um aumento maciço de 54% na produção, há indicações de que o Brasil possui o potencial de hidrocarbonetos para atingir uma meta tão ambiciosa. Em dezembro de 2023, a maior economia da América do Sul extraiu quase 3,6 milhões de barris de petróleo e 5,6 mil milhões de pés cúbicos de gás natural por dia.

Embora isso seja 2,5% e 3,4% inferior aos máximos recordes de produção atingidos em novembro de 2023, há amplas evidências de que a produção de hidrocarbonetos do Brasil continuará a crescer a um ritmo constante. O investimento estrangeiro em energia continua a fluir para o gigantesco boom petrolífero offshore do Brasil, que é impulsionado pelos imensos reservatórios de petróleo do pré-sal do país, que compreendem 77% das reservas provadas, totalizando 14,9 mil milhões de barris.

Embora os fluxos de capital estrangeiro sejam cruciais para o desenvolvimento do imenso potencial petrolífero offshore do Brasil, é a empresa petrolífera nacional Petrobrás que lidera o esforço para desenvolver as bacias de hidrocarbonetos offshore do país. A grande empresa de energia integrada planeia investir 102 bilhões de dólares, o que é 31% superior ao plano anterior, entre 2024 e 2028, com 72%, ou 73 bilhões de dólares, desse montante destinado a atividades de exploração e produção. Esses gastos consideráveis financiarão a perfuração de 50 poços de exploração, juntamente com mais de 350 poços de desenvolvimento de produção, permitindo ao mesmo tempo a implantação de 14 novos navios flutuantes de armazenamento e descarga de produção (FPSO). A Petrobrás estima que isso aumentará a produção da empresa em 14% entre 2024 e 2028, para 3,2 milhões de barris de óleo equivalente por dia.

Os enormes investimentos da Petrobrás, juntamente com grandes fluxos de investimento privado estrangeiro em energia, apontam para que Brasília alcance o seu objetivo de elevar a produção de petróleo para 5,4 milhões de barris até 2029. Isto fará com que o Brasil ultrapasse o Canadá e se torne o quarto maior produtor mundial, atrás da Arábia Saudita. Num desenvolvimento chocante, sublinhando a ameaça representada pelo boom petrolífero e pela produção crescente do Brasil, o consórcio OPEP+, no final de 2023, convidou o maior produtor de petróleo da América do Sul a juntar-se ao grupo. O governo federal de Brasília aceitou o convite para ingressar no cartel do petróleo em janeiro de 2024, embora o Brasil não esteja sujeito a cotas de produção. Este é um grande golpe para o cartel do petróleo e diminui a sua capacidade de influenciar os preços globais da energia.