Pode-se esperar que a economia auto-organizada do mundo aja de forma estranha, à medida que os suprimentos de energia se esgotam

Cai porque as economias ao redor do mundo não podem comprar bens e serviços feitos com produtos energéticos e usando produtos energéticos em sua operação. É realmente um problema de preço. Os preços não podem ser simultaneamente altos o suficiente para que os produtores de petróleo (como a Rússia e a Arábia Saudita) aumentem a produção e permaneçam baixos o suficiente para os consumidores de todo o mundo comprarem os bens e serviços que estão acostumados a comprar.

Figura 1. Gráfico mostrando os preços médios anuais do petróleo equivalente ao Brent em US$ de 2021 com base nos dados da Revisão Estatística da Energia Mundial de 2022 da BP, juntamente com barras mostrando períodos em que os preços pareciam favoráveis aos produtores.

Estamos agora em um período de conflito de preços. Os preços do petróleo e de outras energias permaneceram muito baixos para os produtores desde pelo menos meados de 2014. Ao mesmo tempo, o esgotamento dos combustíveis fósseis levou a maiores custos de extração. Muitas vezes, as necessidades fiscais dos governos dos países exportadores de petróleo também são mais altas, levando a preços exigidos ainda mais altos para os produtores se quiserem continuar a produzir petróleo e aumentar sua produção. Assim, os produtores realmente exigem preços mais altos.

Os governos dos países afetados por essa inflação de preços estão bastante perturbados: preços mais altos para produtos energéticos significam preços mais altos para todos os bens e serviços. Isso deixa os cidadãos muito insatisfeitos porque os salários não sobem para compensar essa inflação. Os preços hoje são altos o suficiente para causar uma inflação significativa (cerca de US$ 107 por barril para o petróleo Brent (Europa) e US$ 97 para o WTI (EUA)), mas ainda não altos o suficiente para satisfazer as necessidades de alto preço dos produtores de energia.

É minha expectativa que essas e outras questões levem a uma economia mundial de comportamento muito estranho nos próximos meses e anos. A economia mundial que conhecemos hoje é, de fato, um sistema auto-organizado operando sob as leis da física. Com menos energia, ele começará a “desmoronar”. O comércio mundial irá vacilar cada vez mais. Os preços dos combustíveis fósseis serão voláteis, mas não necessariamente muito altos. Neste post, tentarei explicar alguns dos problemas que vejo.

[1] O problema causador do conflito de preços pode ser descrito como a redução da produtividade da economia. O resultado final da redução da produtividade da economia é menos bens e serviços totais produzidos.

A Figura 2 mostra que, historicamente, existe uma correlação extremamente alta entre o consumo mundial de energia e a quantidade total de bens e serviços produzidos pela economia mundial. Na minha análise, uso o PIB da Paridade do Poder de Compra (PPP) porque não é distorcido pela alta e queda do dólar americano em relação a outras moedas.

Figura 2. Correlação entre o PIB mundial medido em “Paridade do Poder de Compra” (PPP) e consumo mundial de energia, incluindo combustíveis fósseis e renováveis. O PIB é conforme relatado pelo Banco Mundial de 1990 a 2021 em 26 de julho de 2022; O consumo total de energia é conforme relatado pela BP em sua Revisão Estatística da Energia Mundial de 2022.

A razão pela qual existe uma correlação tão alta é porque é preciso energia para realizar cada atividade que contribui para o PIB, como iluminar uma sala ou transportar mercadorias. O consumo de energia barato de produzir e crescendo rapidamente em quantidade é ideal para aumentar a produtividade energética, pois permite construir fábricas a baixo custo e transportar matérias-primas e produtos acabados a baixo custo.

Os humanos fazem parte da economia. A comida é o produto energético que os humanos necessitam. Não se pode esperar que a redução da oferta de alimentos em 20%, 40% ou 50% funcione bem. A economia sofre a mesma dificuldade.

Nos últimos anos, o esgotamento tem tornado a extração de recursos de combustíveis fósseis cada vez mais cara. Um problema é que os recursos mais fáceis de extrair e mais próximos de onde eram necessários foram extraídos primeiro, deixando os recursos de maior custo para extração mais tarde. Outra questão é que, com uma população crescente, os governos dos países exportadores de petróleo exigem receitas tributárias mais altas para atender às necessidades gerais de seus países.

A energia eólica e solar intermitentes não substituem os combustíveis fósseis porque não estão disponíveis quando são necessárias. Se vários meses de armazenamento pudessem ser adicionados, o custo total seria tão alto que essas fontes de energia não teriam chance de serem competitivas. Recentemente, escrevi sobre alguns dos problemas com energias renováveis em Limits to Green Energy Are Becoming Very Clear.

O aumento da população é um segundo problema que leva à queda da eficiência. Para alimentar, vestir e abrigar uma população crescente, uma quantidade crescente de alimentos deve ser produzida essencialmente a partir da mesma quantidade de terra arável. Mais água é necessária para a população crescente, muitas vezes obtida por poços mais profundos ou dessalinização. Claramente, a necessidade de usar mais materiais e mão de obra para contornar os problemas causados pelo aumento da população mundial adiciona outra camada de ineficiência.

Se também adicionarmos o custo de tentar contornar os problemas de poluição, isso adiciona mais uma camada de ineficiência no uso de suprimentos de energia.

Mais tecnologia também não é uma solução, porque adicionar qualquer tipo de complexidade requer energia para implementar. Por exemplo, adicionar máquinas para substituir os trabalhadores atuais requer o uso de produtos energéticos para fabricar e operar as máquinas. Mover a produção para locais mais baratos no exterior (outra forma de complexidade) requer energia para o transporte de mercadorias de onde são transportadas para onde são usadas.

A Figura 2 mostra que a economia mundial ainda necessita de mais energia para produzir um PIB crescente, mesmo com os ganhos alcançados em tecnologia e eficiência.

Por causa dos limites de energia, a economia mundial está tentando mudar de um “modo de crescimento” para um “modo de encolhimento”. Isso é algo muito parecido com o colapso de muitas civilizações antigas, incluindo a queda de Roma em 165 a 197 DC. Historicamente, esses colapsos se desdobraram ao longo de um período de anos ou décadas.

[2] No passado, a taxa de crescimento do PIB ultrapassou a do consumo de energia. À medida que a economia muda de crescimento para contração, devemos esperar que essa situação se reverta: a taxa de contração do PIB será maior do que a taxa de contração do consumo de energia.

A Figura 3 mostra que, historicamente, o crescimento econômico mundial tem sido ligeiramente superior ao crescimento do consumo de energia. Este crescimento do consumo de energia é baseado no consumo total de combustíveis fósseis e renováveis, conforme calculado pela BP.

Figura 3. Crescimento anual do PIB mundial PPC comparado ao crescimento anual do consumo de energia. O PIB mundial PPP são dados fornecidos pelo Banco Mundial; O consumo mundial de energia é baseado em dados da Revisão Estatística da Energia Mundial de 2022 da BP.

De fato, com base na discussão da Seção [1], esta é precisamente a situação que devemos esperar: o crescimento do PIB deve superar o crescimento do consumo de energia quando a economia está crescendo. Infelizmente, a Seção [1] também sugere que podemos esperar que essa relação favorável desapareça à medida que o fornecimento de energia começa a diminuir devido às crescentes ineficiências do sistema. Nesse caso, o PIB provavelmente encolherá ainda mais rapidamente do que a oferta de energia. Uma razão para isso acontecer é porque a complexidade de muitos tipos não pode ser mantida à medida que o suprimento de energia diminui. Por exemplo, as linhas de abastecimento internacionais provavelmente quebrarão se o fornecimento de energia cair muito.

[3] As taxas de juros desempenham um papel importante no incentivo ao desenvolvimento dos recursos energéticos. Geralmente as taxas de juros em queda são muito benéficas; taxas de juros crescentes são bastante prejudiciais. À medida que a economia se desloca para o encolhimento, o padrão que podemos esperar são taxas de juros mais altas, em vez de mais baixas. À medida que os limites da extração de energia forem atingidos, essas taxas mais altas tenderão a fazer a economia encolher ainda mais rápido do que de outra forma.

Parte do que permitiu o crescimento do consumo de energia no período mostrado nas Figuras 2 e 3 é o aumento dos níveis de dívida a taxas de juros geralmente mais baixas. A queda das taxas de juros aliada à disponibilidade de dívidas tornam os investimentos em fábricas e minas mais acessíveis. Eles também ajudam os cidadãos que procuram comprar um carro ou casa nova, porque os pagamentos mensais mais baixos tornam esses itens mais acessíveis. A demanda por produtos energéticos tende a aumentar, permitindo que os preços das commodities subam mais do que subiriam de outra forma, tornando sua produção mais lucrativa. Isso incentiva mais extração de combustíveis fósseis e mais desenvolvimento de energias renováveis.
Uma vez que a economia comece a encolher, os níveis de endividamento provavelmente diminuirão devido a inadimplências e à relutância dos credores em emprestar, por medo de inadimplência. As taxas de juros tenderão a subir, em parte por causa das taxas de inflação mais altas e em parte por causa do maior nível de inadimplência esperado. Esse padrão de endividamento, por sua vez, reforçará a tendência de menor crescimento do PIB em relação ao crescimento do consumo de energia. Esta é uma das principais razões pelas quais o aumento das taxas de juros agora provavelmente empurrará a economia para baixo.

[4] Com menos bens e serviços produzidos pela economia, a economia mundial deve eventualmente encolher. Não devemos nos surpreender se esse encolhimento ecoar de alguma forma o encolhimento que ocorreu na recessão de 2008-2009 e nas paralisações de 2020.

O PIB da economia são os bens e serviços produzidos pela economia mundial. Se a economia começar a encolher, o PIB mundial total necessariamente cairá.

O que acontece no futuro pode ecoar o que aconteceu no passado.

Figura 4. Consumo mundial de energia per capita, com base nas informações publicadas na Revisão Estatística da Energia Mundial de 2022 da BP.

Os bancos centrais sentiram que era importante parar a inflação nos preços do petróleo (e indiretamente nos preços dos alimentos) no período de 2004 a 2006. Isso indiretamente levou à recessão de 2008-2009, quando partes da bolha da dívida mundial começaram a entrar em colapso e muitos empregos foram perdidos. Não devemos nos surpreender se uma versão muito pior disso acontecer no futuro.

As paralisações de 2020 foram caracterizadas na maioria dos meios de comunicação como uma resposta ao Covid-19. Vistos em uma base geral do sistema, no entanto, eles realmente foram uma resposta a muitos problemas simultâneos:

-Covid-19
-Uma escassez oculta de combustíveis fósseis que não se refletiu em preços altos o suficiente para os produtores aumentarem a produção
-Problemas financeiros ocultos que ameaçavam uma nova versão do colapso financeiro de 2008
-Fábricas em muitas partes do mundo que estavam operando com muito menos capacidade
-Trabalhadores protestando nas ruas em relação aos baixos salários e baixas pensões
-Companhias aéreas com problemas financeiros
-Cidadãos frustrados por longos deslocamentos
-Muitos idosos e doentes em casas de repouso de vários tipos, transmitindo doenças
-Um sistema médico desproporcional que ainda desejava aumentar os lucros
-Políticos que queriam uma maneira de controlar melhor suas populações – talvez o racionamento da produção contornasse uma oferta total inadequada de bens e serviços

O encerramento de atividades não essenciais por um tempo reduziria temporariamente a demanda por petróleo e outros produtos energéticos, tornando mais fácil para o restante do sistema parecer lucrativo. Seria uma desculpa para aumentar os empréstimos (e imprimir dinheiro) para esconder os problemas financeiros por mais algum tempo. Isso manteria as pessoas em casa, reduzindo a necessidade de petróleo e outros produtos energéticos, escondendo a escassez de combustíveis fósseis por mais algum tempo. Isso forçaria o sistema médico a se reorganizar, oferecendo mais visitas telefônicas e demitindo trabalhadores não essenciais. Muitos cidadãos podem reduzir o tempo perdido no deslocamento, graças às novas regras de trabalho em casa e conexões à Internet. As indústrias de construção e reforma de casas foram estimuladas, oferecendo trabalho aos demitidos.

Os impactos das paralisações foram maiores em pessoas pobres em países pobres, como os da América Central e do Sul. Por exemplo, muitas pessoas nas indústrias de férias e viagens foram demitidas em países pobres. Pessoas que faziam roupas extravagantes para pessoas que iam a conferências e casamentos foram demitidas, assim como pessoas que plantavam flores para eventos extravagantes. Essas pessoas tiveram problemas para encontrar um novo emprego. Eles correm maior risco de morrer, seja por Covid-19 ou nutrição inadequada, tornando-as suscetíveis a outras doenças.

Não devemos nos surpreender se alguns problemas de curto prazo ecoarem o que aconteceu no passado. A inadimplência da dívida e a queda dos preços das casas são possibilidades muito reais, por exemplo. Além disso, tornar uma nova crise um grande ponto focal e assustar a população para ficar em casa provou ser um grande sucesso na redução temporária do consumo de energia sem racionamento real. Algumas pessoas acreditam que a varíola ou uma crise de mudança climática será a próxima área de foco na tentativa de reduzir o consumo de energia e, assim, baixar os preços do petróleo.

[5] É provável que haja mais conflitos em um mundo sem bens e serviços suficientes.

Com uma quantidade cada vez menor de bens e serviços acabados, não devemos nos surpreender se virmos mais conflitos no mundo. Muitas guerras são guerras de recursos. O conflito entre Rússia e Ucrânia, com outros países indiretamente envolvidos, certamente poderia ser considerado uma guerra de recursos. A Rússia quer preços mais altos para suas exportações de vários tipos, incluindo exportações de energia. Escrevi sobre a questão do conflito em um post que em abril de 2022: O mundo tem um grande problema de petróleo bruto; esperar conflito à frente.

A Primeira Guerra Mundial e a Segunda Guerra Mundial foram quase certamente sobre recursos energéticos. O pico do carvão no Reino Unido parece estar intimamente relacionado à Primeira Guerra Mundial. O carvão inadequado na Alemanha e a falta de petróleo no Japão (e em outros lugares) parecem estar relacionados à Segunda Guerra Mundial.

[6] Parece que estamos enfrentando um novo conjunto de problemas, além daqueles que deram origem às paralisações do Covid-19. Isso provavelmente moldará o desenrolar de qualquer nova crise.

Alguns problemas adicionados recentemente incluem o seguinte:

-A dívida subiu para um nível alto, em relação a 2008. Essa dívida será mais difícil de pagar com taxas de juros mais altas.
-O dólar americano está muito alto em relação a outras moedas. O alto nível do dólar dos EUA causa problemas para os mutuários de fora dos EUA no pagamento de seus empréstimos. Também torna os preços da energia muito altos fora dos EUA.
-Petróleo, carvão e gás natural são escassos em todo o mundo, levando à queda da produtividade do sistema geral. Para que a extração continue, os preços precisam ser muito mais altos.
-Dificuldades com linhas de fornecimento quebradas dificultam o aumento da produção de produtos manufaturados de vários tipos.
-A oferta inadequada de mão de obra é um problema crescente. Os “baby boomers” estão se aposentando; não há um número suficiente de jovens disponíveis para substituí-los. O aumento de doenças, associado ao Covid-19 e suas vacinas, também é um problema.Essas  questões apontam para uma situação em que as taxas de juros crescentes parecem levar a economia mundial para baixo por causa de inadimplência de dívidas e negócios falidos de vários tipos.

O dólar alto em relação a outras moedas leva ao potencial de ruptura do sistema sob estresse. Alternativamente, o dólar americano pode desempenhar um papel menor no comércio internacional do que no passado.

[7] Muitas partes da economia provavelmente descobrirão que os pagamentos prometidos a eles podem realmente não acontecer.

Fomos ensinados que o dinheiro é uma reserva de valor. Também fomos ensinados que as promessas do governo, como pensões, seguro-desemprego e seguro-saúde, podem ser cumpridas. Se houver menos bens e serviços disponíveis no total, todo o sistema deve mudar para refletir o fato de que não há mais bens e serviços suficientes para circular. Pode até não haver comida suficiente para todos.

À medida que a economia mundial atinge os limites, não podemos supor que o dinheiro que temos no banco será realmente capaz de comprar os bens que queremos no futuro. As mercadorias podem não estar disponíveis para compra, ou o governo pode colocar uma restrição (como US$ 200 por semana) sobre quanto podemos sacar de nossa conta a cada semana, ou a inflação pode tornar as mercadorias que compramos atualmente inacessíveis.

Se pensarmos na situação, o mundo produzirá menos bens e serviços a cada ano, independentemente do que as promessas feitas no passado possam dizer. Por exemplo, o número de hectares de trigo disponíveis em todo o mundo começará a cair, assim como o número de carros novos e o número de computadores. De alguma forma, os bens e serviços que as pessoas deveriam ter disponíveis começarão a desaparecer. Se o problema for a inflação, a quantidade acessível começará a cair.

Não sabemos exatamente o que vai acontecer, mas essas são algumas ideias, principalmente porque as taxas de juros mais altas se tornam um problema:

-Muitos negócios vão falir. Eles deixarão de pagar suas dívidas; o valor de suas ações irá para zero. Vão demitir seus funcionários.
-Funcionários e governos também deixarão de pagar dívidas. Os bancos terão dificuldade em permanecer solventes.
-Os planos de pensão não terão dinheiro suficiente para pagar as pensões prometidas. Ou eles entrarão em default ou os preços subirão tão alto que as pensões não comprarão realmente os bens que os beneficiários esperavam.
-O sistema internacional de comércio provavelmente começará a definhar. Eventualmente, a maioria dos bens será produzida localmente com quaisquer recursos disponíveis.
-Muitas agências governamentais se tornarão inadequadamente financiadas e falharão. Agências intergovernamentais, como a União Europeia e as Nações Unidas, são especialmente vulneráveis.
-É provável que os governos reduzam os serviços prestados porque as receitas fiscais são muito baixas. Mesmo que mais dinheiro seja impresso, ele não pode comprar bens que não estão lá.
-Os cidadãos podem ficar tão descontentes com seus governos que os derrubam. Sistemas governamentais mais simples e baratos, oferecendo menos serviços, podem surgir.

[8] É provável que, em dólares corrigidos pela inflação, os preços da energia não subam muito por muito tempo.

Provavelmente estamos lidando com uma economia que está basicamente desmoronando. As fábricas produzirão menos porque não podem obter financiamento. Os compradores de bens e serviços acabados terão dificuldade em encontrar empregos que paguem bem e empréstimos baseados nesse emprego. Esses efeitos tenderão a manter os preços das commodities muito baixos para os produtores. Embora possa haver surtos temporários de preços mais altos, os produtos acabados feitos com produtos energéticos de alto custo serão muito caros para a maioria dos cidadãos. Isso tenderá a empurrar os preços para baixo novamente.

[9] Conclusão.

Estamos lidando com uma situação que economistas, políticos e bancos centrais estão mal preparados para lidar. O aumento das taxas de juros pode espremer uma grande parte da economia. A economia já estava “no limite”. Não podemos saber com certeza.

Praticamente ninguém olha para a economia do ponto de vista da física. Por um lado, o resultado é muito angustiante para explicar aos cidadãos. Por outro lado, está na moda para cientistas de todos os tipos produzir artigos e tê-los revisados por outros dentro de suas próprias torres de marfim.

Economistas, políticos e bancos centrais não se importam com a física da situação. Mesmo aqueles que baseiam sua análise no Retorno de Energia sobre Energia Investida (EROEI) tendem a se concentrar apenas em uma pequena parte do que expliquei na Seção [1]. Uma vez que os pesquisadores investiram uma enorme quantidade de tempo e esforço em uma direção, eles não podem considerar a possibilidade de que sua abordagem possa estar seriamente incompleta.

Infelizmente, a abordagem baseada na física que estou usando indica que a economia mundial provavelmente mudará drasticamente para pior nos próximos meses e anos. As economias, em geral, não podem durar para sempre. As populações superam suas bases de recursos; os recursos se esgotam demais. Em termos físicos, as economias são estruturas dissipativas, não muito diferentes de ecossistemas, plantas e animais. Eles só podem existir por um tempo limitado antes de morrerem ou encerrarem sua operação. Eles tendem a ser substituídos por novas estruturas dissipativas semelhantes.

Embora a economia mundial atual não possa durar indefinidamente, os humanos continuaram a existir através de muitos gargalos no passado, incluindo eras glaciais. É provável que alguns humanos, talvez na forma mutante, consigam passar pelo gargalo atual. Esses humanos provavelmente criarão uma economia que estará mais bem adaptada à Terra à medida que ela muda.

Original: https://ourfiniteworld.com/2022/07/28/the-worlds-self-organizing-economy-can-be-expected-to-act-strangely-as-energy-supplies-deplete/