Transição energética tropeça com o peso dos custos

Veja os Veículos Elétricos, por exemplo. Os dados de vendas mais recentes mostram que apenas a China registrou um aumento substancial nas vendas, com elas saltando em até 42%, impulsionando um aumento global de 20% — enquanto as vendas de carros elétricos na Europa caíram mais do que as vendas chinesas aumentaram, em 44%. As vendas de VEs nos EUA aumentaram modestamente e nem de longe o suficiente para o que os arquitetos da transição possam ver como um nível desejável de eletrificação do transporte.

Ou que tal a energia solar: nos Estados Unidos, as adições de capacidade solar estão quebrando recorde após recorde, mas as empresas estão começando a lutar para sobreviver, e algumas estão fechando. O maior player do setor a fazer isso foi a SunPower, que entrou com pedido de falência no mês passado.

A energia eólica também não está indo tão bem, apesar do generoso apoio governamental que recebe tanto na Europa quanto nos EUA. As coisas tomaram um rumo mais sombrio depois que uma lâmina de turbina quebrou, derramou detritos no oceano e foi levada para a costa, levantando questões sobre as tão alardeadas credenciais verdes da energia eólica e resultando no fechamento de toda a instalação enquanto o incidente é investigado.

Depois, há a questão dos preços negativos da eletricidade causados pelo aumento da capacidade eólica e solar. A Europa tem estado numa onda de construção de energia eólica e solar, o que teve um impacto imprevisto nos preços. Durante as horas de pico de produção, quando a geração eólica e/ou solar é abundante, ela excede cada vez mais a demanda, mergulhando os preços do mercado atacadista abaixo de zero. Este ano, houve uma quantidade recorde de horas com preços negativos, o que significa essencialmente que os geradores têm que pagar aos operadores da rede para levar sua eletricidade.

O exposto acima não é exatamente uma estratégia de negócios lucrativa. Na verdade, está tornando a vida bastante desafiadora para os geradores — e para seus investidores que continuam esperando retornos que, com base nos desenvolvimentos acima, provavelmente nunca se materializarão. A menos, é claro, que os governos intervenham para garantir efetivamente os lucros dessas empresas, instituindo preços mais altos, mesmo que continuem anunciando a energia eólica e solar como a opção mais barata ao gás e ao carvão. Os consumidores, compreensivelmente, estão começando a ter dúvidas, como o Wall Street Journal relatou no início deste ano.

Em uma matéria que analisa as últimas políticas de transição na Europa, o WSJ observou como os governos atraíram seus eleitores a acreditar que a transição tornaria a energia mais barata, apenas para depois chegar com a conta dessa transição quando ficaram sem dinheiro para subsídio. Essa conta parece ser bem alta, com várias figuras políticas de alto perfil pedindo repetidamente que mais seja investido nela. Tudo isso está causando uma reação compreensível. Também está lançando uma sombra sobre o futuro da dita transição.

Os políticos estão encontrando maneiras diferentes de lidar com a situação. Na Alemanha, onde o governo cortou subsídios para veículos elétricos no ano passado apenas para ver uma grande queda nas vendas este ano, eles estão trazendo uma forma de subsídio de volta: para fabricantes de automóveis. No Reino Unido, o primeiro-ministro Keir Starmer teve que admitir que a situação pioraria antes de melhorar, falando sobre a crise do custo de vida com a qual muitos britânicos estão lutando. O governo Starmer é inabalável em suas ambições verdes, por enquanto. Isso pode mudar quando as pessoas começarem a reclamar dos custos de energia cada vez maiores.

Nos EUA, enquanto isso, as indústrias de transição estão nervosas antes das eleições que podem acabar vencidas pelo candidato que não tem um grande amor por energia eólica e solar subsidiadas. Talvez seja por isso que o chefe climático do presidente Biden, John Podesta, elogiou no início deste mês o crescimento da produção de petróleo e gás no país nos últimos quatro anos. Um homem com uma carreira posicionada contra petróleo e gás apontou esse crescimento como um sucesso econômico, provavelmente como uma forma de posicionar a candidata democrata como amigável a uma indústria que ela havia processado no passado em seu papel como procuradora-geral da Califórnia.

Além do aumento dos custos de transição, do fim do subsídio monetário e do crescente descontentamento dos consumidores que receberam a promessa de energia mais barata e, em vez disso, receberam contas dobradas, há a questão da crescente demanda por energia. Essa crescente demanda vem principalmente da indústria Big Tech, que está em uma busca para aproveitar ao máximo a inteligência artificial.

Essa busca precisa de eletricidade — muita. As Big Techs tiveram que admitir que essa eletricidade não virá do vento e da energia solar. Porque elas precisam dela o tempo todo. Então, agora os analistas estão esperando um aumento na demanda por gás enquanto a energia nuclear retorna ao debate sobre energia de baixa emissão e como uma fonte confiável de energia.

Parece que não importa quantas palavras a AIE gaste para convencer seu público de que a transição está próxima, desde que dobremos a aposta em veículos elétricos, bombas de calor e mais energia solar, no final das contas é o mercado que tem a última palavra. E por enquanto, essa palavra é um "Não".